Michael Blog

Key:
(1) Expected post-tax net return and Risk
(2) Time
(3) Constraints
(4) Law & Tax issues
(5) Unique circumstances

*環顧目前全球政經情勢，瞭解目前經濟風險以及未來可能變化
*要考慮客戶的特殊經歷、價值、判斷、偏好、年紀、租稅
*要初步概算預期稅後報酬(Post-tax net return)以及配置風險，依據各資產的特性與歷史風險報酬
 

以上是標準SOP但依據實戰經驗
*考慮較熟悉的投資工具，工具種類會依據學習而逐漸增加
*採行穩健的投資方式、並且長時間執行
*考量資產風險適當運用財務槓桿來放大利潤、風險 
 Equity Return = (Assest * Ra - Debt * Rd) / Equity   >= Ra (Reurn on asset)
  EX: 1250萬貸7成利息2%租金3.456% => Equity reurn=6.853% 風險在於如果 Ra < Rd賠的錢也會槓桿放大。
The rule of thumb : Ra > Rd
*如果專精於某項投資，最佳配置是集中於該項資產增加報酬，否則採一籃子來減少風險
*資產的漲跌是基於供需狀況、基本面、資金面、大眾心態，不可偏廢，詳見:
Andre Kostolany - 投機者告白 http://www.wretch.cc/blog/arsham6377/30586294
Soros - Reflexivity (反射理論) http://www.wretch.cc/blog/arsham6377/29889389