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From IEA 2012
http://www.worldenergyoutlook.org/media/weowebsite/2012/goldenrules/WEO2012_GoldenRulesReport.pdf
Natural gas is poised to enter a golden age, but will do so only if a significant proportion of the world’s vast resources of unconventional gas – shale gas, tight gas and coalbed methane – can be developed profitably and in an environmentally acceptable manner. Unconventional gas refers to a part of the gas resource base that has traditionally been considered difficult or costly to produce. In this report, we focus on the three main categories of unconventional gas:
• Shale gas(油頁岩) is natural gas contained within a commonly occurring rock classified as shale. Shale formations are characterised by low permeability, with more limited ability of gas to flow through the rock than is the case with a conventional reservoir. These formations are often rich in organic matter and, unlike most hydrocarbon reservoirs, are typically the original source of the gas, i.e. shale gas is gas that has remained trapped in, or close to, its source rock.
油頁岩是一種富含有機物的沉積岩，主要分佈在北美、中亞和中國、中東和北非以及拉美等地區，透過裂解的化學變化，內含的油母質可被轉換為合成原油，加熱油頁岩至特定溫度，即可蒸餾出易燃的頁岩氣（非傳統天然氣）、以及類似石油的頁岩油（非傳統用油）。美國頁岩氣的發展起步較早，IHS Chemical資料顯示，第一口頁岩氣井開採成功始自1981年，2000年時頁岩氣產量只有130億立方公尺，到2010年時產量已經高達1,359億立方公尺，十年之內產量暴增10倍。
EIA報告指出，2012年10月，美國天然氣日均產量已達753.54億立方英尺，創出有紀錄以來的新高水準，而且預計20年之後、即在2035年，美國頁岩氣產量佔整體天然氣產出的比例，將從2010年的23%大幅提升到49%，主宰全美天然氣市場的發展。IEA預估2015年時美國藉由頁岩氣，將超越俄羅斯成為全球最大天然氣生產國，而透過頁岩油，美國將在2020年成為世界最大產油國。預估至2030年左右，美國原油產量不僅自給有餘，甚至還可出口平衡貿易逆差。
美國油頁岩開採技術關鍵在於以水平鑿井方式取代以往的垂直鑿井， 「關鍵在於以加有化學劑的高壓水柱炸開油頁岩層，目前美國藉此開採天然氣每百萬BTU成本仍要5至6美元，若未來能成功開採，成本大降，就具競爭優勢。1公噸油頁岩中含原油量約在1桶左右。
油頁岩由粉沙、淤泥和生物遺骸腐化分解所成的有機質沉積於地下深處，經由物理化學作用及岩化作用後所形成的岩石。在油頁岩煉油過成中還能得到許許多多副產品：硫酸銨可作肥料;酚類和 啶可用作生產合成纖維、塑料、染料、藥物的化工原料;排出的氣體，如同煤氣一樣，可作氣體燃料;留下的頁岩灰渣，可用來制造水泥熟料、陶瓷纖維、陶粒等建築用材。綜合來說，可提煉出各種燃料油類，也可煉制出各種合成燃料氣體及化工原料，副產品還可用於制磚、水泥等建築材料。
不同國家對油頁岩的用途不同。在愛沙尼亞，油頁岩主要用來發電和提煉頁岩油;在巴西，油頁岩主要用作運輸燃料;在德國，油頁岩主要用於制造水泥和建築材料;在中國和澳大利亞，油頁岩主要用於提煉頁岩油和用作燃料;在俄羅斯和以色列，油頁岩主要用於發電。
• Coalbed methane, also known as coal seam gas in Australia, is natural gas contained in coalbeds. Although extraction of coalbed methane was initially undertaken to make mines safer, it is now typically produced from non-mineable coal seams.
• Tight gas is a general term for natural gas found in low permeability formations. Generally, we classify as tight gas those low permeability gas reservoirs that cannot produce economically without the use of technologies to stimulate flow of the gas towards the well, such as hydraulic fracturing.
While hydraulic fracturing is already used on occasions to stimulate conventional reservoirs, tight gas and shale gas developments almost always require the use of this technique in order to generate adequate flow rates into the well.
There has been increased attention paid recently to the potential for US energy independence in the coming decades as domestic oil and gas production is on the rise and imports have been waning. Fortunately for Canada, given its geographic proximity and pipeline infrastructure the base-case forecast for the US suggests Canadian crude oil imports will continue to grow, making up an increasing share of the US's shrinking import basket. Yet, the rise of shale gas in the US does mean continued reductions in natural gas imports from Canada.
The EIA estimates 860tn cubic feet of “technically recoverable” US shale gas against just 273tn cubic feet in today’s “proved reserves”. If this estimate is correct, shale gas on its own would give the US 40 years of gas consumption, at current rates. The United States has been a net oil importer since the middle of the last century. America’s dependence on imports grew as the country’s consumption rose and domestic production dropped, and reached a peak in 2005. That year, domestic consumption of oil was about 21 million barrels of oil a day — a quarter of global oil demand. More than two-thirds of that was imported.
The North American energy revival is primarily the result of so-called unconventional sources of energy — like shale oil and shale gas across the United States, oil sands in Canada and deepwater production in the Gulf of Mexico. In the last five years, the United States and Canada combined have become the fastest-growing sources of new oil supplies around the world, overtaking producers like Russia and Saudi Arabia. Ed Morse, head of global commodity research at Citigroup and a longtime energy analyst, says North America has the potential to become a “new Middle East.”
It is still too early to get a clear sense of the political implications of this reduced reliance on oil from places like the Middle East. Four of the top five sources of foreign oil to the United States are already outside the Middle East — Canada, Nigeria, Venezuela and Mexico. The fifth is Saudi Arabia.
“The reduced vulnerability of North America — and the world market — to oil price spikes also has deep consequences geopolitically, including the reduced strategic importance to the U.S. of changes in oil- and natural gas-producing countries worldwide,” Mr. Morse said in a recent 92-page report called Energy 2020. ”Pressures towards isolationism in the U.S. will likely grow, with consequences for global stability that can only just begin to become understood.”
“Cheap natural gas has delivered significant near-term environmental benefits, but it clouds the outlook for renewable energy,” said Trevor Houser, a partner at the Rhodium Group, an economic research firm. “Without an extension of current tax credits or adoption of new pro-renewables policy, wind power and other renewable energy sources will have a tough time competing with natural gas in the years ahead.”
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China
十二五期間，國家頁岩氣發展戰略主要定位于勘探開發，“十三五”期間才有望實現規模化開採。“根據測算，到2020年，我國頁岩氣開採將進入快速發展階段，年產量有望達到1000億立方米以上，這將成為中國改變一次能源結構的良機。”國土部油氣資源戰略研究中心副主任張大偉說。頁岩氣產量達到1000億立方米測算，這將佔據氣體能源供應量的25%(Low unconventional case)。頁岩氣產量達到1000億立方米測算，需要總投資在4000億-6000億元。
由IEA2012分析可知，亞洲天然氣價格還是會遠高於其他區域，因為即使最好的狀況(Golden Rules Case)，China也需進口75%的Gas。頁岩氣的開發明顯拉低了美國本土天然氣價格，頁岩油卻還沒有對油價帶來立即的影響，一方面，天然氣的存儲與運輸相對困難，美國、日本、德國天然氣價格彼此差距甚大，但原油卻是屬於全球性的市場，美國原油供給量佔全球整體供給量的比重甚低，因此即便美國頁岩油產量增長，對國際油價的影響程度還是比不上石油輸出家國組織（OPEC）。
另外，頁岩油的起步原本就比較慢，2005年美國石油對外依存度還在60%的高峰，當年度頁岩油的每日產量僅有10萬桶，佔全美原油總產量的比重約在2%。2011年頁岩油產量已經增加到每日90萬桶，佔全美原油總產量的比重提高到15%，並使美國原油對外依存度降到39%，此為1991年以來首度回到40%之下。也因為頁岩油近幾年的迅猛發展，EIA並估計2013年布蘭特原油均價將從2012年的每桶112美元回落到每桶105美元，2014年均價更將降至每桶99美元。
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【美洲】
上帝送給美國這項大禮，「太陽選擇從西邊升起」，讓因財政、經濟問題而焦頭爛額的美國政府，終於抓到浮木、看見曙光；北達科他州預測，其2013至2015年預算將出現逾10億美元盈餘。。目前美國聯邦政府將此技術拉高到攸關國家安全戰略層級的極專業技術，其他國家除非能自行突破技術，否則短期內想超越，恐怕還得看老美的臉色。所有美國能源公司的購併案，都還卡在美國能源委員會，沒有一件批准，由此也可看出美國當局多麼重視頁岩氣這個「珍寶」。
根據美國能源署的預估，「中國將在十年之內順利開採出頁岩氣」。如果這些預測都成真，美中兩大國聯手，頁岩氣將確定成為全球能源戰場的聚光點。中國內部頁岩氣的儲藏量世界第一，光是四川和新疆兩個省分，就超越整個美國的總量。這意味著，中國可能取代俄羅斯，成為全球下一個最大天然氣出產國，再推升中國的世界強權地位。前兩年鑽井時，用了大量的水，許多是抽的地下水，水混濁不堪，有時還有油垢；現在雖然不打井了，但地下水的水垢比過去明顯增多，水的口感又鹹又澀。」在美國紀錄片《天然氣之地》（Gasland）中，四川威遠縣是中國最早期的頁岩氣試驗井探勘區，村民抱怨著○七年鑿井後，水質每下愈況，且伴隨著難聞的化學氣味。
法國和保加利亞政府明訂禁止用壓裂法開採頁岩氣，德國頁岩氣探勘也暫時停擺。美國天然氣的價格是每百萬英熱單位3.30美元；而歐洲的價格則接近12美元。從市場的角度來看，將美國天然氣出口到歐洲，搶奪俄羅斯天然氣工業股份公司(Gazprom)等巨頭的市場是理所當然的事。
因為頁岩氣的產出，「會把油價的限制降低，最後變為常態。」因此當「能源匱乏」不再是國際間的主要議題，全球將一步步走向「低通膨」的經濟，過去因為資金氾濫的「抗通膨」觀念，都將大轉彎。
頁岩氣已為美國帶來工業復興，一場產業大遷徙正如火如荼展開。全世界和石化相關的上中下游產業，幾乎都想盡辦法進駐美國德州、路易斯安那州等頁岩氣大州設廠；就連化學品、鋼鐵、鋁、水泥與造紙等能源密集度高的產業，都正從全球各地，往美洲大陸靠攏當中，為的就是就地取得更便宜的電力、能源。波士頓諮詢公司（ＢＣＧ）指出，「到一五年前，美國將比德國、日本和英國等擁有五％到二五％的成本優勢。」這一切，都是因為頁岩氣。
全球鋼鐵廠設廠的板塊正從歐洲、亞洲移往北美，驅動大投資、大遷移的關鍵，就是「頁岩氣」。鋼鐵煉製過程從一貫化改為分段式。「在有鐵礦砂與天然氣的地方，利用『直接還原鐵』（DRI）的生產方式，以天然氣取代傳統使用的煤炭，生產出海綿鐵，再運到其他地方的鋼廠，繼續往下游產品生產，可生產出鐵皮屋需要用到的鋼板、汽車用的鋼板，或者是蓋房子要用到的棒鋼類等產品。」王錫欽說，這種生產方式的好處是，鋼廠可以打破疆界、就近客戶設廠，降低整體生產成本。生產成本可降低二成。此外，低品級鐵礦價值浮現。過去，高爐煉鋼必須投入高品級鐵礦砂才能做出品質佳的鋼料，而在採用DRI的煉製方式，就可以製造出純度高的鋼鐵。低品級與高品級鐵礦砂的價差約一成，也使得過去不具開採價值的低品級鐵礦砂也會開始被開採出來，鐵礦石供應量增加，未來價格要再大漲的機率不高。
歐洲航空巨擘空中巴士，也將生產線從法國拉到美國阿拉巴馬州，除了宣示空巴積極揮軍，北美國內線航空市場的決心，更能就近滿足美國客戶需求。另外美國兩大鐵路營運商，聯合太平洋和伯靈頓北方聖大菲宣布，將投資超過4.5億美金擴充運輸量，為的就是因應美國境內的油頁岩開採熱潮。
頁岩油熱潮也為美國西岸帶來類似的正面效應，另一家專門打造油輪的美國造船商通用動力（General Dynamics）旗下的Nassco，5月底宣布獲四艘郵輪訂單。業者向美國造船廠下單，是為了遵守瓊斯法案（Jones Act），即在美國港口間航行的船隻必須由美國造船廠生產、懸掛美國國旗並雇用美國船員。為美國造船廠監督工程的Alternative Marine Technologies公司總裁根克爾說，瓊斯法案帶動的這波大規模訂單熱潮，是阿拉斯加自1977年為美國供應石油以來所僅見。
德州當地的天然氣價格，已經像溜滑梯般跌到「破盤價」──每千立方英尺三美元；同一時間，在台灣，天然氣的價格是十六美元，德州的價格還不到台灣的兩成。由於中美替代能源崛起將直接衝擊台灣石化業生存。因台灣石化如台塑、南亞等，都是以「石油腦」（Naphtha）為原料生產乙烯，頁岩氣興起後，中美以頁岩氣生產乙烯的成本價格，比石油腦便宜五○％以上，且產出品質相當。
從長期趨勢來看，首當其衝的就是烯烴裂解廠。由於頁岩氣的開採將伴隨著乙烷產出，可以預期未來乙烷價格會走弱。北美地區以頁岩氣為進料生產乙烯的成本約US$600-700/噸，中東地區以天然氣為進料生產乙烯的成本低於US$200/噸，亞洲地區以石腦油為進料生產乙烯的成本則約US$1,200/噸。在頁岩氣大量被利用以後，亞洲地區以石腦油為進料之烯烴裂解廠的獲利可能會被壓縮。不過由於全球以石腦油所生產的乙烯市佔比仍為大宗，我們認為亞洲地區以石腦油生產之業者在未來還是不可能完全被取代。然而，裂解廠商為了維持穩定的獲利，勢必會設法調節其它產品價格以填補烯烴部分產值變動所帶來的缺口，因此苯環類產品未來就會扮演此一機動性訂價的角色。當乙烯、丙烯行情低落時，業者將拉高苯環類價格以維持整體獲利；一旦乙烯、丙烯價格回穩，苯環類又將下跌。
美國的煤炭的庫存不僅創四年來新高，價格也從金融海嘯前創下的每噸兩百美元持續溜滑梯，目前煤炭價格約八十美元。價格與頁岩氣的開採程度成反比。煤化工產業：對於煤化工產業而言，由於頁岩氣的開採，毛利將大幅擴張，主因為：1. 煤化工可生產苯、甲苯等芳香烴系列的產品，由於石腦油為主的亞洲裂解廠將降低產能利用率，使得芳香烴系列的售價將因供給吃緊而上升；2.煤炭由於碳排放較高，其需求將被天然氣所取代，導致其價格下跌，煤化工產業的成本將因此下滑。中碳（1723 TT）等，將受惠於頁岩氣的開採。
如果美國一旦走向能源自足的境界，勢必減少涉足中東地區，此時中國和印度這兩個對中東能源依存度高的國家，可能會趁機介入，中東當地的政治局勢，可能因此動盪。中東任何的反擊或制衡，最終都會影響全球經濟；所以就算美國不再依賴中東能源，也會對中東地區保持一定的影響力。若未來天然氣的濃縮技術與運輸成本得以突破，而美國亦有能力出口，西歐對俄羅斯油氣的依賴，將大幅下降，地緣政治版塊也將隨之移動。
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石油是全球交易的商品，理論上代表價格放諸四海皆準。這個前提是石油必須自由流動，但實際上流動往往受限於出口控制、補貼、環境管制，以及管線等其他基礎建設。
美國石油業者並未預期北達科他州產量會激增，企業沒有準備管線來輸送這些新的石油，因此美國石油並未流入全球市場，而是滯留在美國中部。這使西德州輕原油（WTI）價格下跌，但對布侖特原油影響小得多。2012年底和2013年初，西德州輕原油每桶價格比布侖特低逾20美元。對美國汽車駕駛來說，美國汽油有一大部分從依照布侖特原油標價的石油中提煉，即便美國原油價格不高，汽油也不會跌價。
不過西德州與布侖特的價差逐漸縮小，如今兩者每桶價差不到10美元。這主要是因為石油業者擴建管線，並利用軌道車等替代方法運送到沿岸；同樣地，沿岸煉油廠改用愈來愈多國內原油，對布侖特的需求減少。換言之，美國油產增加，能讓全球油價稍稍下跌，但對美國加油站的油價不會有太大影響。
【歐洲】
美國頁岩氣的成功讓美國煤炭消耗降低，然而這些成百上千噸的煤炭被出口至了英國、歐洲以及亞洲。越來越多的煤炭被運至歐洲特別是荷蘭，因為歐洲重新開始大量進口煤炭。歐盟常常以清潔能源或是低碳典範自居，然而另一事實卻是大量煤炭發電廠的復甦。大量來自國際市場上相對便宜的煤炭、歐盟減排雄心疲軟以及歐洲特別是德國全面減少了核能的依賴。為了滿足電力需求，德國兩家最大的發電公司RWE和E.ON還在新建許多跨國煤炭發電廠，德國可行的選擇可以是現行的煤炭亦可以是天然氣。然而利潤的現實讓德國發電公司選擇了煤炭。英國、義大利等國並沒新建項目，但是煤炭的進口依然也是保持着上升趨勢。2016年歐盟將施行新的工業排放法案，但是他們現在都趕在淘汰之前加大馬力。從發電廠的數量上來說， 國際能源機構（IEA）預測，歐洲的煤炭消費量在2013年將達到頂峰。其後，由於可再生能源的普及和老化煤炭火力發電站相繼關閉，將逐步減少。
【拉丁美洲】
美國能源經歷片岩氣改革，使得片岩氣價格從2008年9美元/BTU降至2012年4月1.82美元/BTU巴西產品價格比美國貴4、5倍，達12至16美元/BTU。美國片岩氣價格走低，與巴西天然氣相差5倍，瓦斯成本占比達35%的巴西玻璃、陶瓷和石化等產業喪失競爭力，提高進口並將美元投資轉移到國外。
【中東】
阿拉伯國家龍頭銀行 Emirates NBD首席經濟學家福斯(Tim Fox)表示，美國能源自主，對海外石油需求減少，將會破壞全球石油價格，許多中東國家的財政預算，僅依賴石油收入，將會因此承壓。美國能源獨立不僅只是石油問題，更和其外交政策息息相關。過去，美國和沙烏地阿拉伯的石油交易極為密切，過去，美國和阿拉伯購進便宜的石油，而沙烏地阿拉伯得到充足的石油資金，便有能力購買更多美國製造的先進武器，以為中東長時期的動盪政局作準備。美國和阿拉伯雙方的石油貿易關係，其實比想像中的要複雜許多。
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原油之神」霍爾(Andy Hall)認為美國頁岩油產量大增僅為暫時現象，未來油價仍將維持高檔。頁岩油初期產量豐富，但隨後將迅速銳減；因每個油井僅能鑽探單一油源，無法觸及整個儲油層。他指出，業者必須持續開挖新油井，導致成本高昂油價將居高不下。
國際能源論壇(International Energy Forum，IEF)秘書長Aldo Flores-Quiroga也認為此一技術前景不明，頁岩油革命至少還需10年才會擴散到北美以外地區。他說頁岩油革命不一定會在全球出現，污染環境的憂慮可能會延緩頁岩油革命腳步、甚至完全扼殺開採的可能性。
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20130712
OPEC 同時預估，明年全球原油需求將復甦，反彈增加每日 104 萬桶，創 2010 年以來最大增幅，歸功於經濟成長速度加快。但占全球原油供應 2/3 的非 OPEC 油國供應量，預期也將增加每日 114 萬桶，超越需求；由美國供油量領漲，預料每日增加 56 萬桶至每日 1133 萬桶。這意味即便明年全球原油需求估計將創 4 年來最大幅度成長，OPEC 的石油出口國也難受惠。
http://www.worldenergyoutlook.org/media/weowebsite/2012/goldenrules/WEO2012_GoldenRulesReport.pdf
Natural gas is poised to enter a golden age, but will do so only if a significant proportion of the world’s vast resources of unconventional gas – shale gas, tight gas and coalbed methane – can be developed profitably and in an environmentally acceptable manner. Unconventional gas refers to a part of the gas resource base that has traditionally been considered difficult or costly to produce. In this report, we focus on the three main categories of unconventional gas:
• Shale gas(油頁岩) is natural gas contained within a commonly occurring rock classified as shale. Shale formations are characterised by low permeability, with more limited ability of gas to flow through the rock than is the case with a conventional reservoir. These formations are often rich in organic matter and, unlike most hydrocarbon reservoirs, are typically the original source of the gas, i.e. shale gas is gas that has remained trapped in, or close to, its source rock.
油頁岩是一種富含有機物的沉積岩，主要分佈在北美、中亞和中國、中東和北非以及拉美等地區，透過裂解的化學變化，內含的油母質可被轉換為合成原油，加熱油頁岩至特定溫度，即可蒸餾出易燃的頁岩氣（非傳統天然氣）、以及類似石油的頁岩油（非傳統用油）。美國頁岩氣的發展起步較早，IHS Chemical資料顯示，第一口頁岩氣井開採成功始自1981年，2000年時頁岩氣產量只有130億立方公尺，到2010年時產量已經高達1,359億立方公尺，十年之內產量暴增10倍。
EIA報告指出，2012年10月，美國天然氣日均產量已達753.54億立方英尺，創出有紀錄以來的新高水準，而且預計20年之後、即在2035年，美國頁岩氣產量佔整體天然氣產出的比例，將從2010年的23%大幅提升到49%，主宰全美天然氣市場的發展。IEA預估2015年時美國藉由頁岩氣，將超越俄羅斯成為全球最大天然氣生產國，而透過頁岩油，美國將在2020年成為世界最大產油國。預估至2030年左右，美國原油產量不僅自給有餘，甚至還可出口平衡貿易逆差。
美國油頁岩開採技術關鍵在於以水平鑿井方式取代以往的垂直鑿井， 「關鍵在於以加有化學劑的高壓水柱炸開油頁岩層，目前美國藉此開採天然氣每百萬BTU成本仍要5至6美元，若未來能成功開採，成本大降，就具競爭優勢。1公噸油頁岩中含原油量約在1桶左右。
油頁岩由粉沙、淤泥和生物遺骸腐化分解所成的有機質沉積於地下深處，經由物理化學作用及岩化作用後所形成的岩石。在油頁岩煉油過成中還能得到許許多多副產品：硫酸銨可作肥料;酚類和 啶可用作生產合成纖維、塑料、染料、藥物的化工原料;排出的氣體，如同煤氣一樣，可作氣體燃料;留下的頁岩灰渣，可用來制造水泥熟料、陶瓷纖維、陶粒等建築用材。綜合來說，可提煉出各種燃料油類，也可煉制出各種合成燃料氣體及化工原料，副產品還可用於制磚、水泥等建築材料。
不同國家對油頁岩的用途不同。在愛沙尼亞，油頁岩主要用來發電和提煉頁岩油;在巴西，油頁岩主要用作運輸燃料;在德國，油頁岩主要用於制造水泥和建築材料;在中國和澳大利亞，油頁岩主要用於提煉頁岩油和用作燃料;在俄羅斯和以色列，油頁岩主要用於發電。
• Coalbed methane, also known as coal seam gas in Australia, is natural gas contained in coalbeds. Although extraction of coalbed methane was initially undertaken to make mines safer, it is now typically produced from non-mineable coal seams.
• Tight gas is a general term for natural gas found in low permeability formations. Generally, we classify as tight gas those low permeability gas reservoirs that cannot produce economically without the use of technologies to stimulate flow of the gas towards the well, such as hydraulic fracturing.
While hydraulic fracturing is already used on occasions to stimulate conventional reservoirs, tight gas and shale gas developments almost always require the use of this technique in order to generate adequate flow rates into the well.
There has been increased attention paid recently to the potential for US energy independence in the coming decades as domestic oil and gas production is on the rise and imports have been waning. Fortunately for Canada, given its geographic proximity and pipeline infrastructure the base-case forecast for the US suggests Canadian crude oil imports will continue to grow, making up an increasing share of the US's shrinking import basket. Yet, the rise of shale gas in the US does mean continued reductions in natural gas imports from Canada.
The EIA estimates 860tn cubic feet of “technically recoverable” US shale gas against just 273tn cubic feet in today’s “proved reserves”. If this estimate is correct, shale gas on its own would give the US 40 years of gas consumption, at current rates. The United States has been a net oil importer since the middle of the last century. America’s dependence on imports grew as the country’s consumption rose and domestic production dropped, and reached a peak in 2005. That year, domestic consumption of oil was about 21 million barrels of oil a day — a quarter of global oil demand. More than two-thirds of that was imported.
The North American energy revival is primarily the result of so-called unconventional sources of energy — like shale oil and shale gas across the United States, oil sands in Canada and deepwater production in the Gulf of Mexico. In the last five years, the United States and Canada combined have become the fastest-growing sources of new oil supplies around the world, overtaking producers like Russia and Saudi Arabia. Ed Morse, head of global commodity research at Citigroup and a longtime energy analyst, says North America has the potential to become a “new Middle East.”
It is still too early to get a clear sense of the political implications of this reduced reliance on oil from places like the Middle East. Four of the top five sources of foreign oil to the United States are already outside the Middle East — Canada, Nigeria, Venezuela and Mexico. The fifth is Saudi Arabia.
“The reduced vulnerability of North America — and the world market — to oil price spikes also has deep consequences geopolitically, including the reduced strategic importance to the U.S. of changes in oil- and natural gas-producing countries worldwide,” Mr. Morse said in a recent 92-page report called Energy 2020. ”Pressures towards isolationism in the U.S. will likely grow, with consequences for global stability that can only just begin to become understood.”
“Cheap natural gas has delivered significant near-term environmental benefits, but it clouds the outlook for renewable energy,” said Trevor Houser, a partner at the Rhodium Group, an economic research firm. “Without an extension of current tax credits or adoption of new pro-renewables policy, wind power and other renewable energy sources will have a tough time competing with natural gas in the years ahead.”
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China
十二五期間，國家頁岩氣發展戰略主要定位于勘探開發，“十三五”期間才有望實現規模化開採。“根據測算，到2020年，我國頁岩氣開採將進入快速發展階段，年產量有望達到1000億立方米以上，這將成為中國改變一次能源結構的良機。”國土部油氣資源戰略研究中心副主任張大偉說。頁岩氣產量達到1000億立方米測算，這將佔據氣體能源供應量的25%(Low unconventional case)。頁岩氣產量達到1000億立方米測算，需要總投資在4000億-6000億元。
由IEA2012分析可知，亞洲天然氣價格還是會遠高於其他區域，因為即使最好的狀況(Golden Rules Case)，China也需進口75%的Gas。頁岩氣的開發明顯拉低了美國本土天然氣價格，頁岩油卻還沒有對油價帶來立即的影響，一方面，天然氣的存儲與運輸相對困難，美國、日本、德國天然氣價格彼此差距甚大，但原油卻是屬於全球性的市場，美國原油供給量佔全球整體供給量的比重甚低，因此即便美國頁岩油產量增長，對國際油價的影響程度還是比不上石油輸出家國組織（OPEC）。
另外，頁岩油的起步原本就比較慢，2005年美國石油對外依存度還在60%的高峰，當年度頁岩油的每日產量僅有10萬桶，佔全美原油總產量的比重約在2%。2011年頁岩油產量已經增加到每日90萬桶，佔全美原油總產量的比重提高到15%，並使美國原油對外依存度降到39%，此為1991年以來首度回到40%之下。也因為頁岩油近幾年的迅猛發展，EIA並估計2013年布蘭特原油均價將從2012年的每桶112美元回落到每桶105美元，2014年均價更將降至每桶99美元。
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【美洲】
上帝送給美國這項大禮，「太陽選擇從西邊升起」，讓因財政、經濟問題而焦頭爛額的美國政府，終於抓到浮木、看見曙光；北達科他州預測，其2013至2015年預算將出現逾10億美元盈餘。。目前美國聯邦政府將此技術拉高到攸關國家安全戰略層級的極專業技術，其他國家除非能自行突破技術，否則短期內想超越，恐怕還得看老美的臉色。所有美國能源公司的購併案，都還卡在美國能源委員會，沒有一件批准，由此也可看出美國當局多麼重視頁岩氣這個「珍寶」。
根據美國能源署的預估，「中國將在十年之內順利開採出頁岩氣」。如果這些預測都成真，美中兩大國聯手，頁岩氣將確定成為全球能源戰場的聚光點。中國內部頁岩氣的儲藏量世界第一，光是四川和新疆兩個省分，就超越整個美國的總量。這意味著，中國可能取代俄羅斯，成為全球下一個最大天然氣出產國，再推升中國的世界強權地位。前兩年鑽井時，用了大量的水，許多是抽的地下水，水混濁不堪，有時還有油垢；現在雖然不打井了，但地下水的水垢比過去明顯增多，水的口感又鹹又澀。」在美國紀錄片《天然氣之地》（Gasland）中，四川威遠縣是中國最早期的頁岩氣試驗井探勘區，村民抱怨著○七年鑿井後，水質每下愈況，且伴隨著難聞的化學氣味。
法國和保加利亞政府明訂禁止用壓裂法開採頁岩氣，德國頁岩氣探勘也暫時停擺。美國天然氣的價格是每百萬英熱單位3.30美元；而歐洲的價格則接近12美元。從市場的角度來看，將美國天然氣出口到歐洲，搶奪俄羅斯天然氣工業股份公司(Gazprom)等巨頭的市場是理所當然的事。
因為頁岩氣的產出，「會把油價的限制降低，最後變為常態。」因此當「能源匱乏」不再是國際間的主要議題，全球將一步步走向「低通膨」的經濟，過去因為資金氾濫的「抗通膨」觀念，都將大轉彎。
頁岩氣已為美國帶來工業復興，一場產業大遷徙正如火如荼展開。全世界和石化相關的上中下游產業，幾乎都想盡辦法進駐美國德州、路易斯安那州等頁岩氣大州設廠；就連化學品、鋼鐵、鋁、水泥與造紙等能源密集度高的產業，都正從全球各地，往美洲大陸靠攏當中，為的就是就地取得更便宜的電力、能源。波士頓諮詢公司（ＢＣＧ）指出，「到一五年前，美國將比德國、日本和英國等擁有五％到二五％的成本優勢。」這一切，都是因為頁岩氣。
全球鋼鐵廠設廠的板塊正從歐洲、亞洲移往北美，驅動大投資、大遷移的關鍵，就是「頁岩氣」。鋼鐵煉製過程從一貫化改為分段式。「在有鐵礦砂與天然氣的地方，利用『直接還原鐵』（DRI）的生產方式，以天然氣取代傳統使用的煤炭，生產出海綿鐵，再運到其他地方的鋼廠，繼續往下游產品生產，可生產出鐵皮屋需要用到的鋼板、汽車用的鋼板，或者是蓋房子要用到的棒鋼類等產品。」王錫欽說，這種生產方式的好處是，鋼廠可以打破疆界、就近客戶設廠，降低整體生產成本。生產成本可降低二成。此外，低品級鐵礦價值浮現。過去，高爐煉鋼必須投入高品級鐵礦砂才能做出品質佳的鋼料，而在採用DRI的煉製方式，就可以製造出純度高的鋼鐵。低品級與高品級鐵礦砂的價差約一成，也使得過去不具開採價值的低品級鐵礦砂也會開始被開採出來，鐵礦石供應量增加，未來價格要再大漲的機率不高。
歐洲航空巨擘空中巴士，也將生產線從法國拉到美國阿拉巴馬州，除了宣示空巴積極揮軍，北美國內線航空市場的決心，更能就近滿足美國客戶需求。另外美國兩大鐵路營運商，聯合太平洋和伯靈頓北方聖大菲宣布，將投資超過4.5億美金擴充運輸量，為的就是因應美國境內的油頁岩開採熱潮。
頁岩油熱潮也為美國西岸帶來類似的正面效應，另一家專門打造油輪的美國造船商通用動力（General Dynamics）旗下的Nassco，5月底宣布獲四艘郵輪訂單。業者向美國造船廠下單，是為了遵守瓊斯法案（Jones Act），即在美國港口間航行的船隻必須由美國造船廠生產、懸掛美國國旗並雇用美國船員。為美國造船廠監督工程的Alternative Marine Technologies公司總裁根克爾說，瓊斯法案帶動的這波大規模訂單熱潮，是阿拉斯加自1977年為美國供應石油以來所僅見。
德州當地的天然氣價格，已經像溜滑梯般跌到「破盤價」──每千立方英尺三美元；同一時間，在台灣，天然氣的價格是十六美元，德州的價格還不到台灣的兩成。由於中美替代能源崛起將直接衝擊台灣石化業生存。因台灣石化如台塑、南亞等，都是以「石油腦」（Naphtha）為原料生產乙烯，頁岩氣興起後，中美以頁岩氣生產乙烯的成本價格，比石油腦便宜五○％以上，且產出品質相當。
從長期趨勢來看，首當其衝的就是烯烴裂解廠。由於頁岩氣的開採將伴隨著乙烷產出，可以預期未來乙烷價格會走弱。北美地區以頁岩氣為進料生產乙烯的成本約US$600-700/噸，中東地區以天然氣為進料生產乙烯的成本低於US$200/噸，亞洲地區以石腦油為進料生產乙烯的成本則約US$1,200/噸。在頁岩氣大量被利用以後，亞洲地區以石腦油為進料之烯烴裂解廠的獲利可能會被壓縮。不過由於全球以石腦油所生產的乙烯市佔比仍為大宗，我們認為亞洲地區以石腦油生產之業者在未來還是不可能完全被取代。然而，裂解廠商為了維持穩定的獲利，勢必會設法調節其它產品價格以填補烯烴部分產值變動所帶來的缺口，因此苯環類產品未來就會扮演此一機動性訂價的角色。當乙烯、丙烯行情低落時，業者將拉高苯環類價格以維持整體獲利；一旦乙烯、丙烯價格回穩，苯環類又將下跌。
美國的煤炭的庫存不僅創四年來新高，價格也從金融海嘯前創下的每噸兩百美元持續溜滑梯，目前煤炭價格約八十美元。價格與頁岩氣的開採程度成反比。煤化工產業：對於煤化工產業而言，由於頁岩氣的開採，毛利將大幅擴張，主因為：1. 煤化工可生產苯、甲苯等芳香烴系列的產品，由於石腦油為主的亞洲裂解廠將降低產能利用率，使得芳香烴系列的售價將因供給吃緊而上升；2.煤炭由於碳排放較高，其需求將被天然氣所取代，導致其價格下跌，煤化工產業的成本將因此下滑。中碳（1723 TT）等，將受惠於頁岩氣的開採。
如果美國一旦走向能源自足的境界，勢必減少涉足中東地區，此時中國和印度這兩個對中東能源依存度高的國家，可能會趁機介入，中東當地的政治局勢，可能因此動盪。中東任何的反擊或制衡，最終都會影響全球經濟；所以就算美國不再依賴中東能源，也會對中東地區保持一定的影響力。若未來天然氣的濃縮技術與運輸成本得以突破，而美國亦有能力出口，西歐對俄羅斯油氣的依賴，將大幅下降，地緣政治版塊也將隨之移動。
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石油是全球交易的商品，理論上代表價格放諸四海皆準。這個前提是石油必須自由流動，但實際上流動往往受限於出口控制、補貼、環境管制，以及管線等其他基礎建設。
美國石油業者並未預期北達科他州產量會激增，企業沒有準備管線來輸送這些新的石油，因此美國石油並未流入全球市場，而是滯留在美國中部。這使西德州輕原油（WTI）價格下跌，但對布侖特原油影響小得多。2012年底和2013年初，西德州輕原油每桶價格比布侖特低逾20美元。對美國汽車駕駛來說，美國汽油有一大部分從依照布侖特原油標價的石油中提煉，即便美國原油價格不高，汽油也不會跌價。
不過西德州與布侖特的價差逐漸縮小，如今兩者每桶價差不到10美元。這主要是因為石油業者擴建管線，並利用軌道車等替代方法運送到沿岸；同樣地，沿岸煉油廠改用愈來愈多國內原油，對布侖特的需求減少。換言之，美國油產增加，能讓全球油價稍稍下跌，但對美國加油站的油價不會有太大影響。
【歐洲】
美國頁岩氣的成功讓美國煤炭消耗降低，然而這些成百上千噸的煤炭被出口至了英國、歐洲以及亞洲。越來越多的煤炭被運至歐洲特別是荷蘭，因為歐洲重新開始大量進口煤炭。歐盟常常以清潔能源或是低碳典範自居，然而另一事實卻是大量煤炭發電廠的復甦。大量來自國際市場上相對便宜的煤炭、歐盟減排雄心疲軟以及歐洲特別是德國全面減少了核能的依賴。為了滿足電力需求，德國兩家最大的發電公司RWE和E.ON還在新建許多跨國煤炭發電廠，德國可行的選擇可以是現行的煤炭亦可以是天然氣。然而利潤的現實讓德國發電公司選擇了煤炭。英國、義大利等國並沒新建項目，但是煤炭的進口依然也是保持着上升趨勢。2016年歐盟將施行新的工業排放法案，但是他們現在都趕在淘汰之前加大馬力。從發電廠的數量上來說， 國際能源機構（IEA）預測，歐洲的煤炭消費量在2013年將達到頂峰。其後，由於可再生能源的普及和老化煤炭火力發電站相繼關閉，將逐步減少。
【拉丁美洲】
美國能源經歷片岩氣改革，使得片岩氣價格從2008年9美元/BTU降至2012年4月1.82美元/BTU巴西產品價格比美國貴4、5倍，達12至16美元/BTU。美國片岩氣價格走低，與巴西天然氣相差5倍，瓦斯成本占比達35%的巴西玻璃、陶瓷和石化等產業喪失競爭力，提高進口並將美元投資轉移到國外。
【中東】
阿拉伯國家龍頭銀行 Emirates NBD首席經濟學家福斯(Tim Fox)表示，美國能源自主，對海外石油需求減少，將會破壞全球石油價格，許多中東國家的財政預算，僅依賴石油收入，將會因此承壓。美國能源獨立不僅只是石油問題，更和其外交政策息息相關。過去，美國和沙烏地阿拉伯的石油交易極為密切，過去，美國和阿拉伯購進便宜的石油，而沙烏地阿拉伯得到充足的石油資金，便有能力購買更多美國製造的先進武器，以為中東長時期的動盪政局作準備。美國和阿拉伯雙方的石油貿易關係，其實比想像中的要複雜許多。
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原油之神」霍爾(Andy Hall)認為美國頁岩油產量大增僅為暫時現象，未來油價仍將維持高檔。頁岩油初期產量豐富，但隨後將迅速銳減；因每個油井僅能鑽探單一油源，無法觸及整個儲油層。他指出，業者必須持續開挖新油井，導致成本高昂油價將居高不下。
國際能源論壇(International Energy Forum，IEF)秘書長Aldo Flores-Quiroga也認為此一技術前景不明，頁岩油革命至少還需10年才會擴散到北美以外地區。他說頁岩油革命不一定會在全球出現，污染環境的憂慮可能會延緩頁岩油革命腳步、甚至完全扼殺開採的可能性。
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20130712
OPEC 同時預估，明年全球原油需求將復甦，反彈增加每日 104 萬桶，創 2010 年以來最大增幅，歸功於經濟成長速度加快。但占全球原油供應 2/3 的非 OPEC 油國供應量，預期也將增加每日 114 萬桶，超越需求；由美國供油量領漲，預料每日增加 56 萬桶至每日 1133 萬桶。這意味即便明年全球原油需求估計將創 4 年來最大幅度成長，OPEC 的石油出口國也難受惠。
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