By 呂宗耀
消費性電子的未來五方向
一、追求硬體高效率表現（Speedy）下，省電（Low Power Consumption）重要性不斷提升。
二、高速寬頻傳輸（Broad Band）是Ｍ２Ｍ（Machine-to-Machine，手機、ＰＣ、平板電腦與電視等裝置串連）成形關鍵。
三、電子產品智慧化（Smart）：手機、電腦與電視功能愈來愈強大。
四、互動式操控（Interactive）：發展人類體感操控模式，而且手機與平板電腦都可以當成電視遙控器。
五、整合（Integration）與串連（Connection）：「數位家庭概念」是這幾年來各大品牌廠想要推動的最大藍圖與布局，係以客廳電視為出發點，把書房、餐廳、廚房與臥室，乃至汽車駕駛座中，所有電子產品的資訊與數位內容全面互通與串連，並透過網路達到資訊無國界的目標。
這次展覽帶給我們非常大的興奮，我們認為：一、二○一一年六大市場商機將大發酵，相關供應鏈股價特別要注意。二、當下技術與環境雖還不夠成熟，但將是未來數年內最值得投資人關注的兩大消費性電子產品趨勢發展。
（一）英特爾（INTEL）新CPU平台及智慧型手機將掀兔年電子換機大潮
英特爾推出Sandy Bridge新CPU平台是21世紀電腦處理器結構最大變革，採32奈米製程，並將繪圖功能整合到CPU，處理速度將更快且省50%耗電量，可解決NB長久以來效能與待機時間無法兼具的大問題。從去年第四季起，NB廠商為等待新晶片而產生的需求遞延及去庫存化動作，在Sandy Bridge推出後，必帶動新一波NB換機需求，相關零組件廠走過去年沉悶，今年將大起。
會場上智慧手機及平板電腦產品百花齊放，今年智慧型手機出貨預估將超過4億支，年成長43%（全球手機14億支論，滲透率已由去年20%拉至30%）；平板電腦部分，除蘋果（APPLE）未參展外，幾乎所有NB與消費性電子大廠都推出自家平板電腦，會場上人潮洶湧聚集，兔年出貨估將成長逾200%，相關供應鏈HDI的PCB、觸控、光學鏡頭加裝與升級、HDMI介面等股價，將有大潮。
2010年，蘋果iPad近三個季度以來，以一四○○萬台的銷量橫掃全球，市場上一時半刻還未見足以與之抗衡的對手。但今年可不一樣了，光是ＣＥＳ展現身的平板電腦就不計其數，儼然如百花齊放，從三星Galaxy Tab、宏碁iconia Tab、華碩Eee Pad、摩托羅拉Xoom到ＲＩＭ的PlayBook，ＣＥＳ展出的各家平板電腦讓人目不暇給，2011年第二季，「血腥」的價格戰將在所難免。
早在去年iPad全球熱賣時，為了爭奪Google的關愛，摩托羅拉與宏達電可說是卯足了勁。宏達電為了在關鍵零組件上卡位，還登門找上iPad供應商正達，希望在觸控面板上率先占居要塞位置，只是最後仍舊不敵摩托羅拉與Google的深厚情誼，只能將Android 3.0的平板電腦首發一役拱手讓人。
摩托羅拉領先業界，推出搭載Google專為平板量身打造的新作業平台Android 3.0的平板電腦，更被美國媒體封為「iPad殺手」。
宏達電智慧型手機輸三星、平板電腦輸Moto，追高風險加大宜謹慎!
CANON與NIKON目前分居全球數位單眼相機銷售的前兩名，合計市占率超過八成，而今國光為CANON數位單眼相機交換鏡頭中主要鏡片供應商，營收、獲利自然跟著水漲船高。
CANON單眼交換鏡頭有七～八成都在台灣佳能生產，鏡片由今國光供應。台灣佳能去年交換鏡頭產量約四○○萬個，若以一個交換鏡頭需用到十一片鏡片計算，則單月鏡片的平均需求量約為三三○萬片。根據CANON規劃，預估未來三年年增率分別為七八％、三三％與二五％，換算單月平均鏡片需求量也將拉高到九九○萬片，出現三倍成長。
因應客戶需求攀升，今國光計畫再投資四億元擴建產能，預計至今年第三季末，單月最大產能可拉高到三○○萬片，未來三年則將以二五％的速度成長。法人預估，今年合併營收將可超過六四億元，每股稅後純益將挑戰倍增。
（二）LED TV滲透率大拉升
展場中已完全看不到以CCFL為背光源的LCD TV，包括SONY、三星與LG等大廠全線展出LED TV，機身薄到三公分內，效能與畫質表現非常優異，加上LED與CCFL產品價格差距拉低至2倍以內（42吋為新台幣6萬與4萬元落差），將刺激買氣，今年LED TV滲透率可望由20%拉升至45%，LED晶粒、導光板及散熱等產業興盛已銳不可擋。
（三）4G（LTE）網路服務全面啟動
全美兩大電信業者—AT&T將於2011年中推出，去年12月啟用4G服務的Verizon更展出商用及娛樂相關服務。4G傳輸速率較3G大幅提升，以Verizon為例，高達12Mbps的下載和5Mbps的上傳速度，比現行CDMA網路下載速度平均900Kbps高出13倍，4G將滿足消費者對高速無線傳輸需求。歷經2G及3G經驗可知，基地台建置普及率將是4G服務大關鍵，因此初期大商機不在手機替換，而是未來二、三年中美歐日及大陸等電信業者將大量建置基地台，台灣相關供應鏈包括天線、基地台散熱板、PCB、濾波器、雙工器與晶圓代工等將是今年起最需注意的股價族群。
（四）體感操控時代來臨
微軟XBOX360+Kinect是展廠微軟最重要Show品，去年11月初上市，2月內賣800萬台超過預期。另一遊戲機大廠SONY的PS MOVE也開始互動式遊戲方式、3D及遠近更逼真的偵測技術，最令人訝異的是大陸廠商TCL展示類似Kinect技術，應用於TV取代遙控器的遠端控制產品。從遊戲到生活面，體感操控應用不斷擴大，光學鏡頭、感測器、雷射封裝等相關供應鏈股價不會寂寞。
消費性電子的未來五方向
一、追求硬體高效率表現（Speedy）下，省電（Low Power Consumption）重要性不斷提升。
二、高速寬頻傳輸（Broad Band）是Ｍ２Ｍ（Machine-to-Machine，手機、ＰＣ、平板電腦與電視等裝置串連）成形關鍵。
三、電子產品智慧化（Smart）：手機、電腦與電視功能愈來愈強大。
四、互動式操控（Interactive）：發展人類體感操控模式，而且手機與平板電腦都可以當成電視遙控器。
五、整合（Integration）與串連（Connection）：「數位家庭概念」是這幾年來各大品牌廠想要推動的最大藍圖與布局，係以客廳電視為出發點，把書房、餐廳、廚房與臥室，乃至汽車駕駛座中，所有電子產品的資訊與數位內容全面互通與串連，並透過網路達到資訊無國界的目標。
這次展覽帶給我們非常大的興奮，我們認為：一、二○一一年六大市場商機將大發酵，相關供應鏈股價特別要注意。二、當下技術與環境雖還不夠成熟，但將是未來數年內最值得投資人關注的兩大消費性電子產品趨勢發展。
（一）英特爾（INTEL）新CPU平台及智慧型手機將掀兔年電子換機大潮
英特爾推出Sandy Bridge新CPU平台是21世紀電腦處理器結構最大變革，採32奈米製程，並將繪圖功能整合到CPU，處理速度將更快且省50%耗電量，可解決NB長久以來效能與待機時間無法兼具的大問題。從去年第四季起，NB廠商為等待新晶片而產生的需求遞延及去庫存化動作，在Sandy Bridge推出後，必帶動新一波NB換機需求，相關零組件廠走過去年沉悶，今年將大起。
會場上智慧手機及平板電腦產品百花齊放，今年智慧型手機出貨預估將超過4億支，年成長43%（全球手機14億支論，滲透率已由去年20%拉至30%）；平板電腦部分，除蘋果（APPLE）未參展外，幾乎所有NB與消費性電子大廠都推出自家平板電腦，會場上人潮洶湧聚集，兔年出貨估將成長逾200%，相關供應鏈HDI的PCB、觸控、光學鏡頭加裝與升級、HDMI介面等股價，將有大潮。
2010年，蘋果iPad近三個季度以來，以一四○○萬台的銷量橫掃全球，市場上一時半刻還未見足以與之抗衡的對手。但今年可不一樣了，光是ＣＥＳ展現身的平板電腦就不計其數，儼然如百花齊放，從三星Galaxy Tab、宏碁iconia Tab、華碩Eee Pad、摩托羅拉Xoom到ＲＩＭ的PlayBook，ＣＥＳ展出的各家平板電腦讓人目不暇給，2011年第二季，「血腥」的價格戰將在所難免。
早在去年iPad全球熱賣時，為了爭奪Google的關愛，摩托羅拉與宏達電可說是卯足了勁。宏達電為了在關鍵零組件上卡位，還登門找上iPad供應商正達，希望在觸控面板上率先占居要塞位置，只是最後仍舊不敵摩托羅拉與Google的深厚情誼，只能將Android 3.0的平板電腦首發一役拱手讓人。
摩托羅拉領先業界，推出搭載Google專為平板量身打造的新作業平台Android 3.0的平板電腦，更被美國媒體封為「iPad殺手」。
宏達電智慧型手機輸三星、平板電腦輸Moto，追高風險加大宜謹慎!
CANON與NIKON目前分居全球數位單眼相機銷售的前兩名，合計市占率超過八成，而今國光為CANON數位單眼相機交換鏡頭中主要鏡片供應商，營收、獲利自然跟著水漲船高。
CANON單眼交換鏡頭有七～八成都在台灣佳能生產，鏡片由今國光供應。台灣佳能去年交換鏡頭產量約四○○萬個，若以一個交換鏡頭需用到十一片鏡片計算，則單月鏡片的平均需求量約為三三○萬片。根據CANON規劃，預估未來三年年增率分別為七八％、三三％與二五％，換算單月平均鏡片需求量也將拉高到九九○萬片，出現三倍成長。
因應客戶需求攀升，今國光計畫再投資四億元擴建產能，預計至今年第三季末，單月最大產能可拉高到三○○萬片，未來三年則將以二五％的速度成長。法人預估，今年合併營收將可超過六四億元，每股稅後純益將挑戰倍增。
（二）LED TV滲透率大拉升
展場中已完全看不到以CCFL為背光源的LCD TV，包括SONY、三星與LG等大廠全線展出LED TV，機身薄到三公分內，效能與畫質表現非常優異，加上LED與CCFL產品價格差距拉低至2倍以內（42吋為新台幣6萬與4萬元落差），將刺激買氣，今年LED TV滲透率可望由20%拉升至45%，LED晶粒、導光板及散熱等產業興盛已銳不可擋。
（三）4G（LTE）網路服務全面啟動
全美兩大電信業者—AT&T將於2011年中推出，去年12月啟用4G服務的Verizon更展出商用及娛樂相關服務。4G傳輸速率較3G大幅提升，以Verizon為例，高達12Mbps的下載和5Mbps的上傳速度，比現行CDMA網路下載速度平均900Kbps高出13倍，4G將滿足消費者對高速無線傳輸需求。歷經2G及3G經驗可知，基地台建置普及率將是4G服務大關鍵，因此初期大商機不在手機替換，而是未來二、三年中美歐日及大陸等電信業者將大量建置基地台，台灣相關供應鏈包括天線、基地台散熱板、PCB、濾波器、雙工器與晶圓代工等將是今年起最需注意的股價族群。
（四）體感操控時代來臨
微軟XBOX360+Kinect是展廠微軟最重要Show品，去年11月初上市，2月內賣800萬台超過預期。另一遊戲機大廠SONY的PS MOVE也開始互動式遊戲方式、3D及遠近更逼真的偵測技術，最令人訝異的是大陸廠商TCL展示類似Kinect技術，應用於TV取代遙控器的遠端控制產品。從遊戲到生活面，體感操控應用不斷擴大，光學鏡頭、感測器、雷射封裝等相關供應鏈股價不會寂寞。
全站熱搜
留言列表
