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1H11 自結稅後淨利43.6 億元，EPS 0.66 元，成長37%YOY，主要因:
(1) 華銀放款成長11%YOY、淨利差較去年同期擴張9BPs 至1.0%，致金控整體淨利息收益增加15%YOY
(2) 呆帳提存費用減少30%YOY 至17.41 億元。展望2011 年，雖放款業務持續看好，但華銀逾放比0.53%、呆帳覆蓋率153.48%，不及產業平均(逾放比0.48%、呆帳覆蓋率199%)。茂德曝險部位約48.34 億元，至1H11 底僅提存約30%，後續提存壓力不小，Q3預計提存75%以上
預估2011年稅後淨利78.2 億元，以年底股本701 億元計，EPS 1.11 元，每股淨值15.7 元。此外，華銀第一類資本適足率僅7.11%。為因應Basel III 規定，普通股權益須佔風險性資產9.5%最嚴格標準(最低要求4.5%再加2 層2.5%的緩衝資本)，今年除配發每股0.6 元股票股利外，亦將發行次順位債或現金增資。但Basel III 規定普通股權益不可計入混合性債權，如:次順位債，因此現金增資機率、金額皆高，預估未來兩年股本，將較目前662 億元，華銀股本膨脹23%而華南金稀釋約15%。
華南金副總經理鄭永春指出，內部規劃總增資規模約200億元，獲利稀釋15-20%。華銀第一類資本比率將自7.24％提升至8.99％，資本適足率則從10.37％提升至高於12％。華南金現金增資將有15％供員工認購、10％對外公開承銷、75％則由原股東按持股比例認購。
日盛維持對兆豐金、第一金買進的投資評等。兆豐金主因為：(一)獲利成長趨勢確立，預估2011 年、2012 年ROE 分別為8.6%、9.1%；(二)資本結構強韌，Tier 1 ratio 達9.4%，為公股行庫中唯一不須現增者；(三)市佔第一的外匯業務地位，及龐大的外幣放款部位，使其在利差較高的外幣放款競爭上頗具優勢，亦為人民幣清算業務題材下的唯二承辦銀行之一；
兆豐金控昨（9/7）日公布8月稅後純益13.36億元，累計前八月稅後純益129.2億元，每股純益1.15元。受全球股災影響，兆豐銀行、兆豐證券自有資金操作均受影響。兆豐銀行因順勢調整備抵呆帳覆蓋率，吐回部分提存，單月獲利仍有14億元；不過，兆豐證券則大虧3.45億元，導致兆豐證今年來累計獲利由盈轉虧。
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(1)備抵呆帳覆蓋率可視為獲利的Buffer，來緩和損益變化。
(2)股本會因為資本適足率要求而股本迅速膨脹稀釋獲利。 華南現金增資200億股本膨脹23%、第一金現金增資160億股本膨脹18%。
(3a)2011H1華南銀淨利息收入92.97億(放款成長11%、NIM約1%、2011H1總提存24.69億(10年總提存65.6億、36bp)、信用成本約19bp)，財富管理手續費11.2億，其他手續費收入12.4億。BIS為10.37％、Tier 1為7.24％。
(3b)2011H1第一銀淨利息收入100億(放款成長13.1%、NIM約1.15%、2011H1總提存24.69億，手續費收入23.47億。Tier 1約6.8%，預計增資完成提升至8.1%。呆帳覆蓋率161.44%，茂德放款2011H1已提存75%，
(3c)2011H1兆豐金控淨利94.84 億(兆豐商銀淨利為80.97 億元，兆豐證券獲利1.91 億元、兆豐票券獲利15.2 億)，兆豐商銀利息收入90億元(信用成本為12bp)，手續費收入為32.09 億元(財富管理8.08億，其他24.01億)，第一類資本適足率僅0.23%，呆帳覆蓋率361.24%，NIM約1.17%。BIS為11.11%、Tier 1為9.13%。豐商銀DRAM產業放款金額共170億元，其中茂德29億元、力晶30億元、南科與華亞科共110億元，2011H1已提列茂德70%呆帳損失。
外匯業務的龍頭為我國國內美元清算與人民幣拋補行估計對銀行獲利貢獻可逾10％。
(4)本國金融機構持有歐洲相關債權或投資曝險不為相對淨值比並不高，且非全為政府債券，風險具分散性。
(5)本國金融機構流重準備為8.29兆(準備率為32.53%)，遠高於法定準備7%，放款貢獻分析：大企業放款2.24%、中小企業放款3.25%、房貸放款0.43%，其中房貸成長已見明顯趨緩，各銀行權力衝刺企金放款，尤其是高信用放款客戶，市場殺價競爭。
台灣對「放款覆蓋率」（即備抵呆帳準備占總放款比率）僅要求提到1%，國際大型銀行早就提到2%，大陸官方更要求必須達2.5%。台灣的標準已經很低。
可能危機
(1)Might Reversing its pattern of intereset rate hikes
(2)Slowing loan growth to 5% or less.
(1) 華銀放款成長11%YOY、淨利差較去年同期擴張9BPs 至1.0%，致金控整體淨利息收益增加15%YOY
(2) 呆帳提存費用減少30%YOY 至17.41 億元。展望2011 年，雖放款業務持續看好，但華銀逾放比0.53%、呆帳覆蓋率153.48%，不及產業平均(逾放比0.48%、呆帳覆蓋率199%)。茂德曝險部位約48.34 億元，至1H11 底僅提存約30%，後續提存壓力不小，Q3預計提存75%以上
預估2011年稅後淨利78.2 億元，以年底股本701 億元計，EPS 1.11 元，每股淨值15.7 元。此外，華銀第一類資本適足率僅7.11%。為因應Basel III 規定，普通股權益須佔風險性資產9.5%最嚴格標準(最低要求4.5%再加2 層2.5%的緩衝資本)，今年除配發每股0.6 元股票股利外，亦將發行次順位債或現金增資。但Basel III 規定普通股權益不可計入混合性債權，如:次順位債，因此現金增資機率、金額皆高，預估未來兩年股本，將較目前662 億元，華銀股本膨脹23%而華南金稀釋約15%。
華南金副總經理鄭永春指出，內部規劃總增資規模約200億元，獲利稀釋15-20%。華銀第一類資本比率將自7.24％提升至8.99％，資本適足率則從10.37％提升至高於12％。華南金現金增資將有15％供員工認購、10％對外公開承銷、75％則由原股東按持股比例認購。
日盛維持對兆豐金、第一金買進的投資評等。兆豐金主因為：(一)獲利成長趨勢確立，預估2011 年、2012 年ROE 分別為8.6%、9.1%；(二)資本結構強韌，Tier 1 ratio 達9.4%，為公股行庫中唯一不須現增者；(三)市佔第一的外匯業務地位，及龐大的外幣放款部位，使其在利差較高的外幣放款競爭上頗具優勢，亦為人民幣清算業務題材下的唯二承辦銀行之一；
兆豐金控昨（9/7）日公布8月稅後純益13.36億元，累計前八月稅後純益129.2億元，每股純益1.15元。受全球股災影響，兆豐銀行、兆豐證券自有資金操作均受影響。兆豐銀行因順勢調整備抵呆帳覆蓋率，吐回部分提存，單月獲利仍有14億元；不過，兆豐證券則大虧3.45億元，導致兆豐證今年來累計獲利由盈轉虧。
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(1)備抵呆帳覆蓋率可視為獲利的Buffer，來緩和損益變化。
(2)股本會因為資本適足率要求而股本迅速膨脹稀釋獲利。 華南現金增資200億股本膨脹23%、第一金現金增資160億股本膨脹18%。
(3a)2011H1華南銀淨利息收入92.97億(放款成長11%、NIM約1%、2011H1總提存24.69億(10年總提存65.6億、36bp)、信用成本約19bp)，財富管理手續費11.2億，其他手續費收入12.4億。BIS為10.37％、Tier 1為7.24％。
(3b)2011H1第一銀淨利息收入100億(放款成長13.1%、NIM約1.15%、2011H1總提存24.69億，手續費收入23.47億。Tier 1約6.8%，預計增資完成提升至8.1%。呆帳覆蓋率161.44%，茂德放款2011H1已提存75%，
(3c)2011H1兆豐金控淨利94.84 億(兆豐商銀淨利為80.97 億元，兆豐證券獲利1.91 億元、兆豐票券獲利15.2 億)，兆豐商銀利息收入90億元(信用成本為12bp)，手續費收入為32.09 億元(財富管理8.08億，其他24.01億)，第一類資本適足率僅0.23%，呆帳覆蓋率361.24%，NIM約1.17%。BIS為11.11%、Tier 1為9.13%。豐商銀DRAM產業放款金額共170億元，其中茂德29億元、力晶30億元、南科與華亞科共110億元，2011H1已提列茂德70%呆帳損失。
外匯業務的龍頭為我國國內美元清算與人民幣拋補行估計對銀行獲利貢獻可逾10％。
(4)本國金融機構持有歐洲相關債權或投資曝險不為相對淨值比並不高，且非全為政府債券，風險具分散性。
(5)本國金融機構流重準備為8.29兆(準備率為32.53%)，遠高於法定準備7%，放款貢獻分析：大企業放款2.24%、中小企業放款3.25%、房貸放款0.43%，其中房貸成長已見明顯趨緩，各銀行權力衝刺企金放款，尤其是高信用放款客戶，市場殺價競爭。
台灣對「放款覆蓋率」（即備抵呆帳準備占總放款比率）僅要求提到1%，國際大型銀行早就提到2%，大陸官方更要求必須達2.5%。台灣的標準已經很低。
可能危機
(1)Might Reversing its pattern of intereset rate hikes
(2)Slowing loan growth to 5% or less.
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