歐洲央行（ECB）總裁德拉吉2012/9/6宣布一項「貨幣直接交易（Outright Monetary Transactions - OMT）」計畫，必要時將在次級市場無限量購買歐元國家3年期以下公債，尋求以此來壓制債務危機國的短期融資成本，進而維持歐元穩定。在此同時，德國總理梅克爾與西班牙總理洛赫伊在會談後也對OMT表示支持，並且重申捍衛歐元的決心。洛赫伊並且表示西班牙目前並未考慮要求ECB對其公債啟動OMT計畫。
OMT是取代ECB前任總裁特里榭時代購買公債的證券市場計畫(SMP)。德拉吉表示，歐元不可逆轉，這項針對在次級市場購買公債計畫即是在於結束金融市場的混亂情況，其特點為購買數量沒有限制、將進行沖銷以避免通膨危機升高，以及收購目標將侷限於簽署並且確實執行嚴格貨幣條件的國家政府公債，期限為1到3年的短期債券。此一計畫也將與歐洲紓困基金相互配合，即是紓困基金可望與ECB一起買進公債，這也代表標的公債國必須遵守紓困機制所施加的各項財政條件。
ECB也維持基準利率0.75％不變，也調降今明兩年歐元區成長預測，英國央行(BOE)維持基準利率不變，瑞典央行卻出乎意料，把附買回利率調降1碼至1.25％，為該央行7個月來首次降息。
The plan is open-ended with no limit to the amount of bonds the ECB will buy; these are two major concessions that we were not expecting the Bundesbank to accept. On the other side, hawks succeeded in limiting purchases to the short-end of the yield curve, substantiating the claim that OMT does not violate the ECB prohibition on financing governments; furthermore, the conditionality of the plan gives some power to the European Union (EU) institutions to exercise broader scrutiny on the budgets of beneficiary countries. The ECB also scored a major point with global markets by giving up the claim of seniority on the bonds it will buy. During the Greek default back in the spring, a major mistake that soured private investors and tainted the whole operation was the ECB’s insistence on seniority.
IMF將針對尋求救助的各個國家制定不同的附加條件﹐並監督這些國家執行約定的政策措施。IMF軟化了一直以來堅持要求把財政緊縮作為救助必要條件的立場。對西班牙首相拉霍伊(Mariano Rajoy)而言﹐正式申請救助的政治門檻可能由此降低。德拉吉的這一做法顯然經過了精心策劃﹐在確保OMT計劃順利實施的同時又使各方面的政治力量保持穩定。
20120908
大陸國家主席胡錦濤昨2012/9/8日在俄羅斯海參崴APEC企業領袖峰會上表示，面對國際經濟景氣下滑，大陸將加大對基礎設施建設的財政性資金支持。大陸將砸1兆人民幣加強基礎建設，以穩住經濟成長。繼5日批准總投資規模逾7,000億元的25個城軌規劃和專案後，國家發改委6日再公佈13個中西部公路建設專案、10個市政類環保投資計畫專案和7個港口、航道專案。中國證券報稱，保守估計，這些專案的總投資規模將超過兆元人民幣。此外，發改委還醞釀推出針對城市地鐵、城際軌道交通等專案的基礎設施私募債券，以進一步解決城市基礎設施建設的資金來源問題。保監會也已發出通知，鼓勵保險資金投資基礎設施建設。【連大陸都感受的景氣降溫迅速】
美國財長鮑森向國會請求同意對金融機構進行紓困。他對議員表示：「如果你有一具火箭筒，而且大家都知道，或許你就不必使用了。」照鮑森的意思，如果火箭筒火力夠大，即使不發射也能發揮穩定情勢的作用。然而，從金融風暴以來歐美政府與央行推出所謂的火箭筒行動來看，成效都有限。火箭筒要發揮作用，往往需要龐大的經費經費做後盾，也就是說彈藥必須充足，甚至是源源不絕，這也代表有關當局的決心不能動搖。
以美國聯準會來看，自金融風暴以來已推出兩波量化寬鬆行動（QE1、QE2），然而仍是無法帶領美國經濟穩健擴張，面臨必須推出QE3的壓力也是與日俱增。再看歐洲央行，在2010年時就曾推出公債購買計畫，當時稱為證券市場計畫（SMP），尋求降低希臘的借貸成本，以幫助化解該國危機。該計畫在2010年5月的頭一周投下165億歐元，成功壓制希臘公債殖利率，然而在1個月後，歐洲央行由於內部意見紛歧，該計畫無法繼續，希臘情勢況也告惡化。
德國經濟研究所(IFO)所長Hans-Werner Sinn 2012年7月在德國憲法法院作證時指出，德國總理梅柯爾(Angela Merkel)試圖透過像6千億歐元ESM等機制拯救歐元，到頭來只是會讓歐元問題更加難以解決。
20120911
ECB啟動「直接貨幣交易(OMT)」買債計畫的前提是求援國必須同意特定的附帶條件。Rajoy先前曾說他絕對不會同意刪減退休金，但除此之外他並未明說他還不同意什麼樣的附帶條件。一名歐盟官員說，西班牙的基本立場就是，除了他們已經做的改革以外，其他的一概不同意。西班牙僅有三分之一公債是屬於1-3年期。也就是說，ECB所謂無限量購買實際上只會減輕馬德里當局一些的籌資壓力。
20120913 【ESM & OTM Coming】
德國憲法法院昨天有條件放行歐洲永久性紓困機制ESM（European Stability Mechanism，ESM），對於總規模5000億歐元（6457億美元）的ESM，要求德國政府不得出資超過1900億歐元（2453億美元）。德國憲法法院院長福斯庫勒（Andreas Vosskuhle）表示，德國政府未來有關ESM決策，包括提高出資比例，都必須先送國會審議，獲得國會通過。福斯庫勒說：「本次裁定考量了包括德國對ESM貢獻度的不確定性以及保守派議員的反對意見。德國政府必須保證對ESM的出資上限為1900億歐元。」
由於國際債權人與希臘政府對減赤方案的協商過程並不順利，稽核報告可能被迫延後至十一月才能公布。
20120914 【QE3 Coming】
美國聯邦準備理事會（Fed ）13日宣布，將實施新一波貨幣寬鬆政策，主要內容包括每月購買 400億美元的住宅抵押貸款擔保證券（MBS ），直到就業市場的展望明顯改善為止，並未定出期限及總購買金額；目前接近於零、超低利率水準，將維持到2015年年中；並維持現行的「扭轉操作」。聯準會發表聲明指出，「如果我們認為勞動市場並未明顯改善，聯準會將繼續購買MBS ，以購買更多的資產，並適當運用其他政策工具；在物價穩定的條件下，一直做到情況改善為止。」道瓊工業指數大漲逾200點。
雖然部份主要商品價格近來上漲，但通貨膨脹仍偏低。較長期通貨膨脹預期仍然穩定。委員會亦預期，中期而言，通貨膨脹可能處於或低於其2%的目標。這些行動--委員會每個月將增加持有較長期債券約850億美元，直至年底--當能對較長期利率增加下降壓力，支持抵押貸款市場，並協助讓更廣泛的金融情況更加寬鬆。如果勞工市場展望未見持續改善，委員會將持續購買機構抵押貸款擔保證券，進一步購買資產，並適度運用其他政策工具，直到在物價穩定情況下，達成這類改善目標。目前並預期，極低的聯邦基金利率可能得以保證，至少到2015年中。
聯準會的動作形同無限期購買債券，比投資人預期的還要大膽。但聯準會將非傳統的購債措施直接與經濟狀況綁在一起，是美國貨幣政策明顯的轉向，可能引發爭議，並招致批評。
20120917
歐元區十七國財長14日在賽普勒斯聚首，為下一步紓困措施尋求共識。歐元區財長們願意考慮給予希臘多一點時間來達成減赤目標，但將不再給予更多的金援(意旨不會擴大紓困規模)
， 希臘自己想辦法籌措200億歐元的經費來源。也將要求西班牙對是否提出全面紓困作表態。
20120918
知名保守派經濟學家拉茲爾（Edward Lazear）共同執筆的報告在傑克森洞年會發表，結論是「笨蛋，問題在需求！」這篇以「美國勞動市場：暫時現象還是新常態？」為題的論文，認為經濟結構改變不足以解釋近來居高不下的失業率。從美國國內生產毛額（GDP）的名目成長率觀察總體需求，1990到2007年間美國GDP以5.7%的年率成長，在2008年突然停止。若以原本的成長速度計算，美國今年第2季GDP比原本的趨勢落後14個百分點，而且經濟減速仍在惡化。
許多人憂慮這會造成長達數年的超級通膨。但這些看法並不正確。非常的央行措施會造成額外的風險，但坐視不管的危險更大。聯準會的新刺激措施恐怕只嫌不足，而不會太過。哥倫比亞大學教授伍佛德（Michael Woodford）認為聯準會應採取更更多行動，例如制訂GDP成長目標。但這種目標很難達成，光是想在2016年把美國GDP成長趨勢拉回到1990到2007年間的水準，美國經濟屆時就必須比今年第2季擴增45%。設定目標將不切實際。
20120919
市場呼籲西班牙請求援助並啟動歐洲央行購債計畫的壓力與日俱增，將之視為該國融通債務不可避免之事，周二西班牙10年期公債殖利率走揚，略超過6%。即使西班牙真的申請金援，對歐元可能也不是一個正面的信號，因為紓困計畫伴隨而來的嚴苛減支目標，對已經陷入衰退的經濟體將造成更大的壓力。
20120920
知名保守派經濟學家拉茲爾（Edward Lazear）共同執筆的報告在傑克森洞年會發表，結論是「笨蛋，問題在需求！」這篇以「美國勞動市場：暫時現象還是新常態？」為題的論文，認為經濟結構改變不足以解釋近來居高不下的失業率。從美國國內生產毛額（GDP）的名目成長率觀察總體需求，1990到2007年間美國GDP以5.7%的年率成長，在2008年突然停止。若以原本的成長速度計算，美國今年第2季GDP比原本的趨勢落後14個百分點，而且經濟減速仍在惡化。
許多人憂慮這會造成長達數年的超級通膨。但這些看法並不正確。非常的央行措施會造成額外的風險，但坐視不管的危險更大。聯準會的新刺激措施恐怕只嫌不足，而不會太過。
哥倫比亞大學教授伍佛德（Michael Woodford）認為聯準會應採取更更多行動，例如制訂GDP成長目標。但這種目標很難達成，光是想在2016年把美國GDP成長趨勢拉回到1990到2007年間的水準，美國經濟屆時就必須比今年第2季擴增45%。設定目標將不切實際。
20120921
彭淮南分析，美國物價平穩，但失業率高，且經濟成長動能偏低，官方利率卻接近零，在沒有用傳統利率政策使用的空間，只好透過印鈔票來買債和MBS，壓低利率，讓資金趨向股市等風險性資產，進而因財富效果帶動消費和投資。彭淮南話鋒一轉，表示QE造成美元貶值，有助提高美國出口競爭力、增加企業收益，且美國負債都是美元，海外資產則以外幣計價，因此QE造成的美元貶值還會讓美國資產增加，負債減少。
義大利財政部次長波利羅（Gianfranco Polillo）表示：「沒有任何一個國家會自願搶著跟國際組織說，『我要放棄國家主權』，即使這是合情合理的作法。我幫義大利還有其他國家排除這個可能性。」「只有當水淹到脖子的時候，才會有某國啟動這個方案。」『所以啟動代表利空出盡』
20120924
歐盟官員私底下已開始與西班牙協商政府組織變革，為西班牙的紓困案預作鋪陳，並讓歐洲央行(ECB)之後可以順理成章啟動購債計畫。組織革新將不牽涉裁員或著加稅，其細節將在27日宣布。
歐元區政府打算透過槓桿操作，將永久紓困基金「歐洲穩定機制」（ESM）提高到2兆歐元（2.6兆美元）以上，為義大利和西班牙打造1張有可能派上用場的金融安全網，ESM目前貸款額度為5,000億歐元（6,470億美元）。
OMT和QE3兩項政策的效果強弱，幾乎完全取決於市場的預期。美國聯準會主席柏南克在此時推出QE3，不但無助於降低失業率，更只讓聯準會的資產負債情況更加惡化，並造成日後的通膨壓力。理性預期架構下，貨幣政策即使有時有助於降低短期失業率；但對於長期性的失業問題，卻是完全沒有辦法解決的。這是因為大量發行鈔票的行為（例如各次的QE），會導致民眾產生未來通膨的預期，也因此會要求提高各種價格，提前反應這樣的一個預期。也因此，廠商面對的將是一種成本價格上升的情況，導致企業失去擴大投資的誘因，造成寬鬆貨幣，卻仍無法提振景氣，或是增加長期性就業的政策目標。但是，如果量化寬鬆是一個出其不意的政策，民眾的預期可能較為延遲與落後，因此在短期內，會有一些刺激生產投資的效果；可是一旦預期心理「迎頭趕上」，短期的效果也就很快地消失，徒留下未來通膨的傷害。「決策當局不能藉由給人們出乎預料的政策，去操弄經濟」。
20120925
舊金山聯準銀行總裁John Williams(在聯邦公開市場委員會(FOMC)具有投票權) 24日在舊金山城市俱樂部發表演講時指出，6%的失業率大約與FED的就業極大化目標相符。不過，他強調絕對不會以犧牲物價穩定目標來換取就業成長。他表示，過去4年美國通膨平均僅有1.2%，為1960年代初期以來最低的4年平均值，而長期通膨預期大約與5年前(FED採取非傳統貨幣政策前)相當。如果FED 9月13日發布的新量化寬鬆貨幣政策(QE)措施沒有達到預期效果或引發嚴重問題的話，FED將會著手進行調整或者在必要時予以終止。他也坦承貨幣政策無法解決所有經濟問題。
過去幾年以來FED所採行的寬鬆貨幣政策確實發揮一定的效用：民間就業人口已經連續30個月呈現正成長，總計增加450萬個就業機會，相當於經濟衰退時期總裁員人數的一半以上；汽車銷售較經濟衰退時期低點成長了50%。那麼，為何美國經濟增速還是那麼慢？Williams將矛頭指向歐債危機、美國各級政府的全面預算縮減以及企業/消費者對未來的不安心理。在美國，過去4年美國各級政府總計裁員68萬人(相當於3%)。Williams說，就算「財政懸崖(Fiscal Cliff)」沒有全面應驗，美國經濟未來的成長動能仍將會受到制約。
20120926
現在在雅典的商業區，大約有三分之一的店舖都呈現鐵門緊閉的狀態，另外還有許多商家紛紛掛起「出清拍賣」的招牌。希臘零售業遊說團體ESEE今年8月調查發現，雅典商業區店家歇業率高達31％，較去年同期的13％，暴增超過1倍。估計自2011年以來希臘已有約6.8萬家商家宣布倒閉，預估明年還會有6.3萬家步上後塵。
德國銀行對西班牙債務危機的曝險度居歐洲之冠，總曝險金額達1,399億美元，其中459億美元來自對西國的銀行。歐洲正急著重振各界對西班牙金融及歐元的信心，而德國還有另一個需要迫切解決這場危機的理由：避免德國的銀行被拖累。但是「德國銀行中，對西國銀行體系曝險的集中度高到可能危及自身穩定，並不多。」
德國銀行大體上已將其持有的西班牙政府公債予以避險或處分掉，但是對西國的金融機構、商用不動產及其他企業，則仍有龐大的投資。德國銀行對西國的曝險，以擔保債券為最大宗。這類債券的擔保品通常為住宅抵押貸款，一般被認為風險很小。但西國的房地產價格崩跌，意味其擔保品可能嚴重貶值。
20120927
德國、荷蘭和芬蘭三國的財長表示﹐在擬議成立的新歐元區銀行業監督機構開始運作前﹐歐元區成員國政府應該繼續承擔解決各自銀行業不良貸款問題的責任﹐ESM可以直接承擔解決新監督體系下出現的問題的責任﹐但此前遺留的問題應由各自國家政府負責。。但當時歐元區的救助基金只被允許向成員國政府提供貸款﹐因此這意味著﹐對銀行業提供資金支持將使得一些自身已經背負沉重債務的成員國政府的債務將進一步增加。
政治分歧對歐元區未來的威脅，更甚於金融危機。以財政撙節為主的改革，其結果苦痛萬分，陷困境最深國家的民眾因而蜂湧反抗。在歐洲北部，民眾則憎恨紓困計劃，並將之視為，是為不負財政責任，且犯下十年之久錯誤的遙遠國度政府所打造的不平等條約。西班牙最富裕的地區 Catalonia 自治區主張，該省人民不應遭政府債務拖累，要求資金紓困，且威脅可能宣告獨立，凸顯人民對於總理 Mariano Rajoy 缺乏信心；
20120928
西班牙27日宣布2013年預算方案，推動一連串預算改革措施，希望透過縮減開支達成減赤目標，以支撐市場信心，躲過立即向歐盟請求全面紓困的命運。
義大利總理Mario Monti 27日接受彭博社專訪時批評，歐洲央行(ECB)的購債計畫限制太多，影響了各國對外求援的意願。Monti表示，如果ECB真有心要幫忙歐元區國家解決債務問題，就不應在紓困案上增設額外的財政撙節條件。此外，他也不認為國際貨幣基金(IMF)有介入監管的必要。
20120929
在遞交給國會的2013年預算計劃書當中，西班牙政府表示銀行業紓困案將使得今年的預算赤字GDP佔比膨脹至7.4%，高於該國對歐盟承諾的6.3%目標。西班牙政府原先還承諾歐盟將在2013、2014年分別將預算赤字GDP佔比壓低至4.5%、2.8%。如果排除紓困案不計的話對歐盟承諾的目標是可以順利達成。西班牙銀行業最欠缺的就是「真實性」：市場現在再也不相信任何來自政府、西班牙央行或者是銀行稽核者的報告數據。西班牙政府並且二度調高2011年預算赤字GDP佔比，自8.96%升至9.44%。此外，西國政府還將今年公債GDP佔比目標自80%調高至85.3%，並預估2013年將進一步升至90.5%。截至2012年第1季底為止，歐盟27國公債GDP佔比平均為83%。
PIMCO葛洛斯(Bill Gross)指出，西班牙將在未來2-4週內正式提出主權紓困要求，屆時歐洲央行(ECB)將順勢啟動「直接貨幣交易(OMT)」買債計畫買進西國1-3年債券。葛洛斯計畫在ECB買進西國短債前搶先卡位。
20121002
根據希臘 2013 年預算草案，國家經濟預期將萎縮 3.8%-4%，意味經濟衰退期拉長至連續 6 年。這份預算草案目標達成基本預算盈餘規模，能達國內生產毛額 (GDP) 的 1.1%。
歐盟27國與歐元區17國8月份平均失業率再攀升，分別為10.5%及11.4%，高於去年同期的9.7%與10.2%。飽受歐債拖累的歐元區國家，失業率都呈現惡化趨勢。歐盟統計局表示，從去年第2季至今年第2季，西班牙由22%增加至25.1%，希臘17.2%增加至24.4%，葡萄牙12.7%增加至15.9%，賽普勒斯8%增加至11.7%。至於在25歲以下的青年失業率，歐盟統計局說，至今年8月歐盟27國與歐元區17國的青年失業率分別為22.7%與22.8%，換算為失業人數則分別為545萬8000人與339萬2000人。
德國總理梅克爾 (Angela Merkel) 私底下傾向不要讓越來越不耐煩的德國國會，一個個審查接踵而來提出紓困請求的歐元國個案。德國官員透露，把希臘、塞浦路斯或西班牙等國的紓困請求綁成一案，再送交德國國會審理，比較有道理。一方面因為本質相同，另方面也考量到政治因素。西班牙總理拉霍伊 (Mariano Rajoy) 想把紓困請求壓到本月 21 日加利西亞及巴斯克兩省地方選舉過後再提出，以免紓困案要求的嚴苛財政改革及監督條件帶來的政治羞辱，不利選情。但今日歐洲外交人士卻表示，是德國當局的政治考量阻撓西班牙紓困。
20121003
美國聯準會（Fed）主席柏南克1日首度回應各界對第3波量化寬鬆（QE3）的質疑，他表示，QE3將促進成長、減少失業、支撐美元、保護存戶。極寬鬆的貨幣政策將維持到至少2015年中旬，但預期經濟疲態不會維持到2015年後。QE3不會推升通膨壓力，「此舉不會對經濟造成深遠的影響，短期內也不會對通膨有任何影響」。柏南克強調，聯準會官員亟欲追求的經濟成長，實際上將支撐美元的匯價、政策與現況沒有分歧。
20121004
《資產負債表衰退(Balance-Sheet Recession；BSR)》名詞發明人辜朝明(日本野村總合研究所首席經濟學家)指出，英國央行(BOE)將流動性提高300%後，當地經濟還是沒有起死回生；如果流動性只是增加20%，透過正常的市場操作就可以將資金收回，但如果是200%的話收回資金的負面衝擊將會相當可怕。
辜朝明曾指出，民間行為因資產泡沫破裂而從「利潤極大化(Profit Maximization)」轉變為「積極減債(Debt Minimization)」，首當其衝的就是「貨幣政策」(失效)，因為負債大於資產的企業/個人是不會對任何利率水準做出反應(「流動性陷阱現象」)，而通貨緊縮的現象也將會隨之出現。
流動性陷阱的證據在哪裡？企業有錢不敢用、貨幣流通速度創50年新低！根據Thomson Reuters I/B/E/S的統計，截至第2季底為止標準普爾1,500大企業(S&P 1500)帳上總計有1兆美元現金/約當資產。2012年第2季的美國貨幣流通速度(註：名目GDP除以M2貨幣供給)創逾50年新低。
根據抵押貸款銀行協會(MBA)調查顯示，再融資案件創下自2009年4月以來最高水準。抵押貸款案件上升的消息，與聯邦準備理事會(Fed)於9月中宣布的開放式QE3計劃，及承諾維持低利率至2015年中的消息，密切相關。這對美國房屋市場當然是利多消息，因為更多美國人利用了歷史低點的利率。
歐洲央行（ECB）總裁德拉吉（Mario Draghi）重申已準備好購債計畫，但他也同時呼籲，歐洲各國不能期待央行作出些什麼，除非各國先往前踏出一步。德拉吉此言，似乎是衝著西班牙而來，因該國究竟要不要接受紓困的議題，不但已糾纏投資市場數周，連德拉吉都已快要失去耐心。
20121008
歐元區正考慮針對購買西班牙政府公債的投資人提供保險，以維持西班牙能接觸資本市場，同時降低歐洲納稅人的成本。這項保險計畫的花費是每年 645 億美元，能夠讓西班牙支付全部資金需求，同時引發歐洲央行在次級市場買進西班牙債券。如果這項計畫成功，就可以達成兩項重要目標，一是不必為了拯救西班牙而耗盡歐洲紓困基金，二是災難不會蔓延到意大利。
西班牙、法國、德國、意大利正考慮這項計畫，在此計畫下，歐洲穩定機制 (ESM) 將擔保西班牙新發行債券中的 20 至 30%。而西班牙必須簽署一份備忘錄，致力於實施經濟改革與財政緊縮措施，同時接受國際監督。
北歐銀行浴火重生，一躍成為歐債危機之中的新避險天堂。北歐大型銀行如瑞典Nordea銀行、挪威DNB銀行，已開始改變商業手法，因應從國外湧入的客戶和資金。以前每月頂多1、2個外國人想開戶，現在每天多達50個；這股開戶趨勢始於1年前，其中大部分是來自德國的投資人，且近來有加速的趨勢。北歐貨幣兌歐元的匯率走強，也使當地銀行成為亟欲從南歐逃離的資金轉移目的地首選。
20121009 許多關鍵國家無法達到歐盟預算赤字規定, 然後呢? 沒事。
IMF表示，希臘經濟狀況劇烈惡化，該國政府債務累積速度已超過預期，今年整體債務目前預計達GDP 171%，明年底再升至182%。IMF：「經濟衰退較預計嚴重，加上財務措施延誤施行，將使達成宏大的減赤目標之路更具難度。」
雖然意大利預計今年可達成GDP 3%的預算赤字規定，但明年無法達成赤字占GDP 0.5%的目標。IMF預期意大利明年赤字占GDP 1.8%。西班牙明年赤字預計占GDP 5.7%，遠高於原定GDP 4.5%的目標。法國今年赤字占GDP 4.7%，明年底降至GDP 3.5%，無法做到2013年降至GDP 3%的承諾。
20121011
西班牙房市泡沫破裂之後，許多低收入移民無法支付房貸，房屋被止贖法拍。現在這個問題已延伸至過去收入頗豐的家庭，因為深陷衰退的經濟使他們也成了無力償還房貸的一群。該國房價已較 2007 年下跌超過 30%，這使 20% 的貸款屋主資產轉為負值，到今年底前，比例可能上升至 25%。
3 年前，面臨止贖問題的屋主有 80% 是移民者，在經濟惡化時，他們首當其衝失去工作，無法支付房貸；但現在比例下降至 40%。貸款保證人也失去房屋的情形現在也佔 20%，這些多半是在房市景氣時，父母用自己的房子做為擔保品，讓孩子可以買房。當時的房價過高，數萬位初次購屋者必須仰賴父母協助，才買得起房子。
標普於11日連砍西班牙主權評等兩級，幾乎把其債信打入垃圾等級。穆迪已早先一步將西班牙主權債務評等降至「Baa3」(僅比垃圾等級高出一級)，並且將其納入進一步降等的檢討名單，預計10月底就會公佈重估結果，而西班牙是否申請主權紓困將是評判的關鍵。如果西班牙冒險未提主權紓困，而穆迪又大刀一砍，真的把其債信降至垃圾等級，那麼西班牙公債屆時將瞬間被排除在國際各債券指數之外，而市場也將因投資等級不符被迫大舉拋售西班牙公債，在歐洲央行(ECB)無法插手情況下，西班牙債市一片腥風血雨的場景應不難想見。
20101013
葡萄牙政府最近對債權人提出一項預防性提議：建議持有2013年9月到期公債的債權人屆時不要兌現，而政府將把償還期限延後到2015年10月。這項提議已於10月3日敲定，被外界視為葡萄牙獲得一次成功的市場測試。愛爾蘭政府最近也執行一次類似的操作，把短期公債換成長期公債。這套策略要能成功，則兩國的經濟成長必須足以強化償債能力。葡萄牙與愛爾蘭的負債占國內生產毛額 (GDP)比率，預料將於2013年達到約120%的最高峰，之後將下降；是否當真如此，端賴經濟恢復成長的速度。
歐元區便面臨三項抉擇：即要求負債沈重的國家實施更多的撙節措施，或將整個歐洲的負債予以社會化；不然就得重新界定債務的償還期限，而投資人早晚都得被迫接受損失。光靠撙節解決不了問題。一些國家可能會永無休止地勒緊褲帶，如此將進一步打擊經濟成長，使負債比率居高不下。
希臘總理Antonis Samaras十二日表示，在十八至十九日的歐盟領袖峰會前，希臘將可以與國際債權人代表就減赤措施達成協議，意指下一筆315億歐元紓困貸款將可順利解凍。
20121016
意大利財長 Vittorio Grilli 於周一 (15 日) 表示，若提供給財務較弱的歐元國更多紓困，恐導致意大利政府負債加重。意大利得承受紓困成本帶來的財務衝擊，光是提供金援貸款給希臘、愛爾蘭及葡萄牙，已讓意大利負債相較於國內生產毛額 (GDP) 的比例增加 4 個百分點。他進一步指出，如果西班牙再爭取到至少 1000 億歐元的紓困貸款，則意大利需負擔的份額，將令政府負債相較於 GDP 比例再增加 1.5 個百分點。
20121017
德國CDU預算事務發言人巴特勒表示，對西班牙而言，雖然總理拉荷義(Mariano Rajoy)率領的政府曾說在條件更明朗之前都不會求援，但預防性信用額度卻「將是可能的作法」。，究竟是預防性信用還是全面性計畫，申請方將必須作決定，無論要求什麼都不會沒有條件。
預防性信貸額度是提供給那些經濟基本面及政策穩健，但可能不符合使用IMF在2009年推行嚴格的彈性信貸額度的國家。每個IMF會員國可據此工具要求取得6個月的貸款，6個月期的貸款限額不超過該成員國貢獻IMF基金金額的250%，在特殊情況下最高可增至500%。此外，預防性和流動性額度也可用於12至24個月期的貸款，經批准後，第一年的最高貸款限額為成員國貢獻額的500%，第二年最高可達1000%。但IMF的干預是不可避免的。
20121018
穆迪維持西班牙評級。不過，穆迪將西班牙評級展望定為負面意味着，假如歐元區和歐央行所承諾的支持遲遲無法兌現，或西班牙未能履行鞏固財政和改革計劃，穆迪將調降該國評級，且降級幅度可能不止一級。西班牙首相 Mariano Rajoy 也表示，要決定金援還需好一段時間。
20121019
歐洲領導人週五早些時候就歐元區銀行業監管機構於明年投入運作達成一致﹐從而為歐元區救助基金直接進行銀行業資本重組鋪平道路。
由歐洲穩定機制(European Stability Mechanism, 簡稱ESM)直接進行銀行業重組被視為是解決歐元區債務危機的關鍵步驟。歐元區官員表示﹐此舉將有助於解決受困成員國無力扶持國內銀行系統的問題。歐元區已承諾允許ESM直接進行銀行業資本重組﹐但前提是統一銀行業監管機構開始有效運轉。
歐洲方面表示﹐建立銀行業統一監管機構的法律框架應在年底前完成。但監管機構實際投入運轉將需要更長時間。 德國總理默克爾(Angela Merkel)在歐盟(European Union)峰會召開後表示﹐預計新監管機構將在2013年的某個時間投入有效運轉。歐盟委員會(European Commission)的部分官員原本希望監管機構可在2013年初投入運轉。歐元區銀行業統一監管機構一天不投入運作﹐西班牙就一天無法獲得歐元區提供的用於直接對國內銀行業進行資本重組的救助資金。歐元區已同意向西班牙提供多達1,000億歐元（約合1,310億美元）貸款用於銀行業資本重組﹐但這筆資金必須經由西班牙政府之手發放﹐從而令該國背負更多的公共債務。巴羅佐稱﹐必須完全打破銀行債務與主權債務之間的關聯﹐越快越好。
歐洲領導人還探討了設置統一歐元區預算的計劃﹐以應對只涉及部份成員國的經濟風險。但歐盟委員會主席巴羅佐(Jose Manuel Barroso)稱﹐這是中長期內需要考慮的問題。
有關建立歐元區銀行業統一監管機構和統一預算的計劃令部分非歐元區國家感到擔憂。這些領導人擔心﹐上述新安排將導致歐元區在歐盟的影響力過大﹐以致出現歐元區為非歐元區國家制定規則的局面。奧地利總理法伊曼(Werner Faymann)表示﹐雖然這些決定和會議都只是針對歐元區﹐但不應刻意將歐元區國家與非歐元區國家分開。
20121022
為期兩天的歐盟高峰會在十九日落幕，雖然歐洲首腦們確定銀行單一監管機制於2013年1月1日正式上路。歐元區6000家銀行會逐漸納入歐洲央行監管，首先是接受國家金援的銀行，其次是大型跨國銀行。有別於法國政府大力支持的態度，德國則頻頻呼籲歐盟各國應成立「財政聯盟」，出現嚴重分歧。
歐洲央行監管歐元區銀行，打開了紓困基金直接對受困銀行注資這條路。但德國總理梅克爾對此有所保留，她說：「要讓財政部長迅速建立法律架構可謂雄心萬丈。我們不該在短期內一次又一次改變我們的說法，讓市場失望。」
20121029
歐元決策者必須在11月16日前決定如何填補缺口。因為希臘假若沒有新資金挹注，將無法負擔龐大的債券到期。一名匿名官員透露，「希臘很顯然已脫離軌道，要實現2020年把債務減至占國內生產毛額120％，已是毫無希望。該比率可能比較傾向是136％」。根據國際貨幣基金（IMF）、歐洲央行與歐盟執委會等3巨頭對希臘所做的初步報告指出，由於希臘經濟衰退幅度大於預期，加上預算赤字目標延後兩年達成，希臘到2016年底還將額外需要300億歐元紓困資金。歐元國家沒有足夠政治意願來採取任何極端的措施。
20121030
歐洲央行理事阿斯穆森（Joerg Asmussen）訪談中，首度提出這套方案。他表示，若希臘可以借到錢，買回目前市值低於面值的債券，希臘在2020年前將債務占國內生產毛額（GDP）比率降到120%的努力可能稍微緩和。
20121102
為了清償債務，歐元區國家決定努力拚出口，不但遊說工會調降工資，也想辦法吸引海外顧客。但歐元區所遇到的問題，是美國與亞洲國家也都採取相同的作法。但這也使人們更貧窮，並侵蝕他們的購買力。歐元區南部國的實質國內需求縮減了 15%。
在出口驅動下，歐洲正試著蠶食其他國家的經濟成長。歐元區經常帳盈餘的成長，對全球經濟帶來負面的影響。亞洲與美國企業意識到這是個挑戰，而他們也採取類似的策略來應對。這也引起貿易戰爭的風險，因為主要貿易國會試把危機成本轉嫁到其他國家身上。
20121108
歐盟執委會表示，歐元區明年經濟將擴張0.1%，5月時的預測則為成長1%。歐盟執委會也將歐洲最大經濟體─德國經濟成長預測從1.7%下修至0.8%。歐債危機準備邁入第4個年頭。因為經濟衰退的關係，歐洲各國政府要拉回倒退到懸崖邊的希臘，及解決西班牙可能需要紓困計畫的問題恐難上加難。
20121112
希臘國會通過2013年撙節預算案，此舉可望讓希臘獲得國際債權機構紓困，避免讓政府破產，但希臘民眾相當不滿，至少有1萬5000人聚集在國會外抗議。 希臘的國際債權機構12日同意再給該國2年時間達成減支的目標。但是歐元區國家與國際貨幣基金(IMF)對希臘減債的長程目標時程產生歧見。雖然紓困延長到2016年，但希臘還需要額外326億歐元紓困金。各國財長將在下周再度開會討論。
希臘本來得在2014年達成基本財政盈餘佔GDP 4.5%的目標，現在延後到2016年。容克說，希臘在2020年將債務佔GDP比例，從明年的190%降至2020年120%的目標，同樣可延後2年。但IMF認為適當的時程是2020年降至120%。最終還是得看希臘的償債能力，能否讓自己重新站起來。
20121113
希臘政府13日成功標售40.6億歐元（約1500億台幣）的1個月(3.95%)和3個月(4.24%)國庫券，發債收入有助贖回16日到期的50億歐元債務，避免違約，剩餘的9.4億歐元將於近日籌募，但不透過發債解決。
20121114
目前希臘的主要債權人是以德國為首的歐元區其他16國政府﹐決策權總的來說掌握在他們手上，而非IMF。IMF是在為希臘問題再次升溫後的談判作鋪墊﹐目前歐元區國家對官方債權人減記希臘債務其實沒有什麼興趣。
對於歐元區為希臘開出的通過削減預算來使債務水平得到控制的藥方﹐IMF越來越表示懷疑﹐因為這種做法已經帶來不良後果、破壞了經濟增長。IMF還表示﹐希臘經濟改革以及恢復經濟健康的計劃是否具有可信性﹐這要看希臘債務水平能否降至一個可管理的水平。
而歐元區政府最關心的卻是使救助希臘的成本最小化。他們拒絕在已經作出的承諾之外進一步增加對希臘的貸款﹐也不支持IMF傾向的官方債權人減記希臘債務。
一位歐洲高級官員表示﹐達成任何協議都要同時滿足三個經常相互矛盾的標準﹕歐元區國家政府對希臘作出最小程度的讓步﹔可維持IMF自身信譽﹔以及使金融市場相信最終協議的效力。
20111115
雖然希臘政府歷經諸多會議與談判，祭出撙節法案以贏得國際援助，但希臘財長在這場危機中的工作並不
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